Эра криптовалют завершается?

Не так давно инвесторы платили премии, чтобы попасть на горячий криптовалютный рынок. Что же сейчас происходит с рынком криптовалют?

Дикий Запад криптовалютного инвестирования

Смысл инвестирования в криптовалюты в принципе здравый. В отличие от фиатных валют, криптовалюты изначально разрабатывались для защиты от инфляции, придерживаясь разумной позиции во время экономических спадов.

Большие колебания стоимости теперь являются нормой для многих тысяч новых криптовалют, созданных после появления биткойна. Большинству инвесторов или спекулянтов трудно заранее предугадать внутреннюю стоимость монет, с точки зрения их использования и рыночной стоимости, даже на сутки вперёд.

Некоторые из них стали мультимиллионерами за одну ночь, в то время как у других криптоактивы упали почти до нуля. Ожидалось, что этот аспект Дикого Запада на рынке криптовалют со временем уменьшится по мере их признания, особенно биткойна.

Цифровой порт во время шторма фиатной валюты

Как вы помните, биткойн — это изначальная криптовалюта. Он был создан на фоне мирового финансового кризиса в 2009 году в качестве стабильной валюты в эпоху валютной нестабильности и неопределённости. Основанная на технологии распределённого реестра, широко известного как блокчейн, криптовалюта должна была стать валютой цифровой эпохи.

Поскольку криптовалюта анонимна, то ни один банк, правительство или другой орган не имеет никакого контроля над вашими транзакциями. Криптовалюта также является быстрой, простой и недорогой в использовании для транзакций по всему миру.

Машины для майнинга биткойнов на складе предприятия по добыче биткойнов Whinstone в США в Рокдейле, штат Техас, 10 октября 2021 года. (Mark Felix/AFP/Getty Images/TNS)

Однако добыча биткойнов требует огромного количества электроэнергии для питания миллионов компьютеров, используемых в алгоритмах для создания биткойнов. Но даже это не было слишком большой проблемой, учитывая вышеупомянутые огромные компромиссы.

Изначально предполагалось, что биткойн и другие криптовалюты будут невосприимчивы к геополитическим событиям, колебаниям процентных ставок, инфляции и другим неопределённостям. И какое-то время так и было. В 2020 году из-за неопределённости во время пандемии COVID-19 стоимость рынка криптовалют утроилась.

Новый виток волатильности

Аналогичный рост наблюдался и в 2021 году. Некоторые монеты продемонстрировали невероятный прирост как в использовании, так и в стоимости. Например, рыночная капитализация эфириума выросла на 530%, увеличившись с чуть менее $83 млрд до более чем $411 млрд. Ежедневный уровень транзакций эфириума за год вырос на 135%.

И всё же сегодня криптовалюты переживают очередной обвал рынка. На момент написания статьи рыночная капитализация составляла всего $1,2 трлн, сократившись на 50% всего за пару последних месяцев. Как и рынок криптовалют в целом, даже биткойн испытывает огромную волатильность цен. Биткойн, составлящий 41% всей рыночной стоимости криптовалюты, упал примерно на 60% по сравнению с максимумом в $69 тыс. в ноябре 2021 года.

Более того, популярная криптовалютная биржа Coinbase находится на грани банкротства. Даже стабильные монеты, привязанные к доллару и предназначенные для криптоинвесторов, стремящихся избежать волатильности криптовалют, резко упали в цене. Стейблкоин UST, теоретически привязанный к доллару, упал до 26 центов. Связанный с ним токен LUNA упал на 99% за последние пару недель.

Нет защиты от неопределённости

Предположим, что криптовалюты не стали безопасным убежищем, как это задумывалось. В этом случае вложение денег в криптовалюты больше похоже на игру в рулетку в Лас-Вегасе, чем на инвестирование в рынок. Конечно, то же самое можно сказать и о фондовых рынках, это так. Однако учитывая ухудшающуюся ситуацию в мире, не должны ли биткойн и другие криптовалюты стать убежищем от всего этого?

Разве война в Украине, нехватка продовольствия и топлива, растущая инфляция, массовый приток нелегальных иностранцев в США и Европу и другие глобальные экономические и геополитические потрясения не должны побуждать инвесторов вкладывать в криптовалюты, а не отказываться от них?

Добровольцы загружают тележки с едой и водой для беженцев на границе с Польшей у пограничного перехода Медыка, 10 марта 2022 года. (Charlotte Cuthbertson/The Epoch Times)

Несмотря на высокий уровень неопределённости в мире, сравнимый с периодом пандемии, криптовалюты не сыграли роль безопасного убежища для ценности и стабильности, на которые многие надеялись. С другой стороны, некоторые небольшие страны, такие как Сальвадор и Центральноафриканская Республика, сделали биткойн легальной валютой.

Конец криптовалют?

С учётом последнего периода сильной волатильности и массового бегства инвесторов с рынка может ли наступить конец эры криптовалюты? Может быть.

Очевидно, что в настоящее время на криптовалютных рынках и у инвесторов наблюдается серьёзное отклонение от прошлого опыта.

Что может привести к краху рынок криптовалют? Могут ли мировые центральные банки способствовать этому? Аргумент, безусловно, заслуживает внимания, с точки зрения «кто от этого выиграет».

Когда вы думаете обо всех преимуществах криптовалюты, становятся понятными опасения центральных банков. В этом и был весь смысл создания биткойна.

CBDC — новый мировой порядок на основе блокчейна?

Сегодня, когда центральные банки мира выпускают или готовятся выпустить в ближайшем будущем свои цифровые валюты (CBDC), время для этого, безусловно, подходящее.

Китай, например, объявил биткойн и все операции с криптовалютой вне закона в сентябре 2021 года, за несколько месяцев до выпуска своего цифрового юаня на зимних Олимпийских играх 2022 года. Поскольку в повестке дня компартии Китая контроль над всем стоит на первом месте, то запрет криптовалют в пользу цифрового юаня имеет смысл.

Знак новой цифровой валюты Китая, электронного китайского юаня (e-CNY), в торговом центре в Шанхае, Китай, 8 марта 2021 года. (STR/AFP через Getty Images)

Что хорошо для юаня, то хорошо для доллара, потому что ни один центральный банк в цифровую эпоху не может терпеть валюту, которая не регулируется, не отслеживается, не облагается налогами, полностью доступна для транзакций по всему миру и не может быть конфискована.

Короче говоря, криптовалюты — это худший кошмар для центральных банков, поэтому они стремятся их уничтожить. Похоже, именно это и происходит.

Хотя CBDC основаны на технологии блокчейна, они устраняют анонимность, свойственную криптовалютам, позволяя правительствам отслеживать все транзакции. Эта прозрачность даёт огромную власть и контроль центральным банкам и правительствам.

Но Китай — не единственная страна, выпускающая или планирующая выпускать CBDC. США, Россия, Великобритания и Европейский союз встали на этот путь.

На самом деле, полностью прозрачные и контролируемые цифровые валюты вскоре могут стать единственной валютой, доступной для всех.

В своём заявлении на первом саммите мирового правительства в прошлом месяце американский экономист Пиппа Мальмгрен предсказала, что вся мировая финансовая система в ближайшем будущем перейдёт на валюту на основе блокчейна. Это будет основой новой, единой глобальной финансовой системы.

Это звучит слишком революционно и слишком авторитарно, чтобы быть правдой. Но очень похоже, что именно это и происходит.

Джеймс Р. Горри — автор книги «Китайский кризис» (Wiley, 2013), пишет в своём блоге TheBananaRepublican.com, живёт в Южной Калифорнии.

Мнения, выраженные в этой статье, являются мнением автора и необязательно отражают точку зрения The Epoch Times.