Инвесторы скупают сельскохозяйственные угодья для защиты от инфляции

Стоимость сельскохозяйственных земель за последний год выросла на 30%, так как безудержная инфляция заставляет многих инвесторов искать надёжные, относительно стабильные активы, такие как сельскохозяйственные угодья. Эта новая волна инвестиций также может быть связана с растущим спросом на продукты питания, цены на которые достигли новых максимумов, что открывает возможности для увеличения производства.

Цены на продукты питания в США выросли за год на 7,9%, однако ожидаемые цифры за март могут быть значительно выше из-за последних геополитических событий, говорится в последнем отчёте Бюро статистики труда США.

Вторжения России в Украину нарушило глобальное снабжение продовольствием из-за ограниченного экспорта зерна двумя крупнейшими в мире поставщиками. Хотя США не импортируют значительные объёмы пшеницы или кукурузы из Восточной Европы, последствия войны привели к росту цен на продовольствие во всём мире.

Безопасные активы

Для управляющих крупными фондами сельскохозяйственные угодья считаются одним из самых безопасных и надёжных видов инвестиций с постоянным ежегодным доходом и высокой вероятностью роста цен на землю. Индекс сельскохозяйственных угодий NCREIF в 2021 году показал общую годовую доходность пахотных земель в 11,1%.

Пожалуй, ни один инвестор сельского хозяйства сегодня не пользуется такой дурной славой, как Билл Гейтс, который потратил миллиарды на приобретение 242 тыс. акров сельскохозяйственных угодий по состоянию на август 2021 года. Основатель Microsoft настаивает на том, что эти приобретения — всего лишь инвестиции, а не часть его борьбы против изменения климата. Однако критики насторожились и опасаются, что приобретения Гейтса дадут ему неприемлемую степень контроля над поставками продуктов питания в Америке.

«В лучшем случае кампания Гейтса по покупке сельскохозяйственной недвижимости Америки является сигналом того, что феодализм может снова войти в моду, — написал Роберт Ф. Кеннеди-младший в колонке общественного мнения в прошлом году. — В худшем случае его покупательский бум является предвестником чего-то гораздо более тревожного — стремления к контролю над мировыми запасами продовольствия жадным до власти человеком с манией величия и комплексом Наполеона».

Высокие цены на землю

Однако Гейтс лишь один из многих инвесторов, стремительно скупающих сельскохозяйственные угодья. В прошлом году в Айове пул покупателей сельскохозяйственных земель штата состоял на 35% из инвесторов и на 65% из фермеров, в отличие от 18% инвесторов в 2019 году. По оценкам Министерства сельского хозяйства США, 70% сельскохозяйственных угодий в следующие 20 лет перейдут из рук в руки, поскольку волна выхода на пенсию представителей «бэби-бума» захлестнёт отрасль. Это откроет большие возможности для институциональных инвесторов, чтобы ещё больше закрепиться в сельскохозяйственной отрасли.

Эти перемены влекут за собой значительные потрясения для аграрных общин, которые теперь сталкиваются с быстро растущей стоимостью земли и высокой конкуренцией. Ярким примером является община амишей в Пенсильвании, которая особенно пострадала от такого развития событий. В округе Ланкастер, называемом «мировой столицей амишей» из-за их высокой численности, только ⅟₃ амишей являются фермерами из-за непомерно высоких цен на землю. При этом одно или два поколения назад подавляющее большинство населения были фермерами.

По всей стране сельскохозяйственные угодья быстро переходят в руки относительно небольшого числа инвесторов, разрушая этим норму собственности фермеров на сельскохозяйственные угодья, которая сохранялась в Америке на протяжении поколений.